Účelem této instituce (první svého druhu mimo Prahu) bylo zajistit ubytování pro středoškolské mimohradecké studenty. Objekt byl postaven v letech 1922 – 1923 podle návrhu architekta Václava Rejchla ml., který koncipoval domov v duchu uměřeného národního stylu s klasicizujícími prvky. Od roku 1958 je budova využívána pro účely loutkového divadla (nyní Divadlo Drak), s čímž souvisí rozsáhlé stavební úpravy a rovněž přístavba (kolaudováno 1963), které změnily původní symetrickou kompozici objektu. Divadlo je od roku 2010 propojeno spojovacím krčkem se sousední budovou v areálu bývalých Nálepkových kasáren (vojenské zásobárny), kde vznikl Labyrint Divadla Drak s muzeem, divadelní laboratoří a studiovou scénou.